TCMB BAŞKAN DEĞİŞİKLİĞİ SONRASI HEDEFLERDE SAPMA YOK
Piyasalarda yeni yılın ikinci haftasına girdikten sonra en net değişimler yurt dışında güçlü görünümünü koruyan ABD ekonomisi ve yurt içinde hafta sonu gerçekleşen TCMB Başkanı değişimi ile uygulanan programın devam edeceği yönünde gelen açıklamalardı.
Bu haftaya Pazartesi günü yurt içinde açıklanacak ve farklı beklentiler ile net bir konsorsiyum oluşmayan ocak ayı enflasyon verisi ile başlayacağız. Aylık enflasyon beklentisi %6,5 civarında şekillenmiş gibi gözüküyor. Geçen yılın aynı ayında yani 2023 ocak ayı aylık enflasyon gerçekleşmesi % 6,65 gerçekleştiği için yıllık enflasyonda bu oran aylık enflasyon olarak açıklanırsa fazla değişim olmaması bekleniyor.
Enflasyonun yıllık %64,5 seviyesinde gerçekleşmesi beklenirken üretici fiyat endeksinde de son aylarda yaşanan geri çekilmenin devam etmesi bekleniyor. ÜFE geçen yıl ocak ayında %4,15 açıklanmıştı, bu durumda aylık ÜFE %4 altında kalırsa yıllık ÜFE verisinde de geri çekilme enflasyonda hedefe ulaşmak için iyimser bir görüntü sergileyebilir.
Hafta genelinde Almanya ve Çin’den enflasyon verileri takip edilirken, aralık ayı sanayi üretimi verisi cuma günü açıklanacak ve aynı gün Çin piyasaları kapalı olacak. Bu nedenle veri akışı zayıf bir haftaya girdiğimizi söyleyebiliriz. Geçen hafta ise çok yoğun bir veri akışı vardı. Fed faizleri değiştirmezken, çarşamba günü ABD’de açıklanan özel sektör istihdam verisi beklentilerin altında açıklanınca gözler cuma günü açıklanacak ABD tarın dışı istihdam verisine çevrildi.
Bu veriden de beklenti altında bir gerçekleşme gelmesi durumunda Fed faiz indirimleri için yeni bir kapı aralanabilirdi. Veri açıklandığında 187 bin beklenen tarım dışı istihdam verisi 353 bin olarak açıklandı. Bununla beraber ortalama saatlik kazançlar aylık beklentilerin üzerinde %0,6 ve işsizlik oranı %3,8 beklenirken beklentilerin altında kalarak %3,7 olarak aralık ayında olduğu seviyede devam etti. Piyasada beklenmedik bir gelişme olarak algılanan veri sonuçları sonrasında dolar endeksi (DXY) 104 seviyesine yakın yerlere kadar yükseldi.
ABD gösterge tahvil faizi, ABD 10 yıllık tahvil faizleri %3,9 seviyesinde %4,02 seviyesi üzerine çıktı ve ons altında 2027 dolar seviyesine geri çekilme yaşanırken EURUSD paritesinde geri çekilme 1,0780 seviyesine kadar gerçekleşti. ABD borsalarında kısmi geri çekilmeler olurken kritik destek seviyelerinin aşağı yönlü kırılmaması piyasaları paniğe sürüklemedi.
Yurt içi piyasalar için en önemli beklenmedik gelişme cuma akşamı TCMB Başkanı Hafize Gaye Erkan’ın görevden ayılması oldu. TCMB başkanlığına kısa bir süre sonra Fatih Karahan atanması ile soru işaretleri netleşirken. Özellikle Cumhurbaşkanı yardımcısı Cevdet Yılmaz ve Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek açıklamalarında ekonomik programın kararlılıkla uygulanacağı mesajları sonrasında yurt dışı yatırım şirketlerinden gelen açıklamalarda da uygulanan ekonomik programda değişiklik olmayacağı yeni başkanın şahin duruşu sürdüreceği ve enflasyon hedeflerinde sapma olmayacağı yönünde ek açıklamalar paylaşıldı.
Bu gelişmeler sonrasında yeni başkan ilk açıklamalarında “Enflasyon, hedefimizle uyumlu seviyelere gerileyene kadar, gereken parasal sıkılığı korumakta kararlıyız” ifadelerini kullandı.
Bu gelişmeler sonrasında yeni haftaya da özellikle zirvelerin üzerinde kapanışlar gerçekleştiren Borsa İstanbul’un olumlu başlaması beklenebilir. Geçen hafta baktığımızda Borsa İstanbul’a yabancı para girişinin devam ettiğini görüyoruz, özellikle 8,550 seviyesi üzerinde haftalık kapanışın 8,665 endeks seviyesinden olması olumlu görünümün devam ettiğini gösteriyor. Borsa İstanbul BİST-100 endeksi için 8,550 seviyesi üzerinde kapanışların yukarı yönlü fiyatlama devamını getirerek 8,800 ve sonrasında 9,000 psikolojik direnç ve hedef seviyelerine kadar yükselişin devamı beklenebilir. Olası geri çekilmelerde 8,550 endeks seviyesi aşağı yönlü kırılması durumunda ilk destek 8,350 ve sonrasında 8,150 ana destek bölgeleri takip edilebilir.
Kurda yükselişlerin sınırlı devam etmesi beklenebilir, ons altına bağlı olarak, ons altında geri çekilmeler sınırlı kalırken tekrar yükseliş hamlesi yaşanması durumunda gram altında da 2,000TL üzerinde önümüzdeki dönemde kalıcılığın devam ettiğini görebiliriz.