BORSADA RALLİ DEVAM EDERKEN BU HAFTA TCMB PPK TOPLANTISI BEKLENİYOR
Borsa İstanbul’da 26 aralık 2023 tarihinde gün içi BİST-100 endeksinde 7,202 seviyesi test edildikten sonra başlayan yükseliş bu haftanın son işlem gününde 9,306 endeks seviyesi test edilmesine kadar devam etti.
2,000 puan üzerinde son 1,5 ay içinde yaşanan yükseliş son dönemlerin en hızlı rallisi olarak değerlendirilebilir. Son 4 haftanın 3’ünde 100 milyon dolar, geçen hafta ise 36 milyon dolar üzerinde yabancı girişinin devam ettiği borsada 8,950 endeks seviyesi üzerinde kalıcılık devam ettiği sürece bu seviyeye doğru geri çekilmelerde piyasada alışların gelebileceğini ve borsada yükselişin devam edeceği beklentisi piyasalarda devam ediyor.
Bu gelişmeler ile birlikte ülke risk priminde (CDS) 300 seviyesi altına geri çekilme Borsa İstanbul’da yükseliş beklentilerinin artmasına neden olurken, bu gelişme ile ilgili önümüzdeki hafta perşembe günü gerçekleşecek TCMB PPK toplantısı süresince finans sektörüne tekrar ilginin artması beklenebilir. Ayrıca önümüzdeki haftaya ABD piyasalarının kapalı olacağı şekilde pazartesi günü başlayacak olmamız genel olarak sakin bir hafta başlangıcı beklentisini güçlendiriyor. Hafta ortasında açıklanacak Fed
FOMC toplantı tutanakları sonrası perşembe günü TCMB faiz kararı gününde Avrupa’da ocak ayı enflasyon verisi piyasalar tarafından yakından takip edilecek. Hafta genelinde satın alma müdürleri endeksleri dünya genelinde açıklanmaya devam ederken, haftanın son işlem gününde Japonya piyasası kapalı olduğu günde yurt içinde güven endeksleri ve kapasite kullanımı verileri ile Avrupa’da Almanya 4. Çeyrek büyüme verisi takip edilecek.
Yurt içi piyasalarda bir önceki toplantıda yeterli sıkılaşmaya, 250 baz puan faiz artışı yaptıktan sonra, %45 politika faizine ulaştığını kamuoyu ile paylaşan Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın bu hafta gerçekleştireceği toplantıda herhangi bir faiz değişikliğine gitmeyeceği bekleniyor. Bundan sonraki süreçte sterilizasyon ve makroihtiyati tedbirler ile oluşabilecek enflasyon ve likidite oynaklıklarının önüne geçmeye ve dengelemeye çalışacağını anladığımız Merkez Bankası’nın açıklayacağı metin içinde bu konuda yaşanan son değerlemeler ile ilgili durumu detaylandırması bekleniyor.
Genel piyasa beklentisine baktığımızda ise TCMB PPK toplantısının piyasalarda oynaklık yaratmaması ve Borsa İstanbul’da küresel piyasalarda herhangi beklenmeyen negatif bir gelişme olmaması durumunda yükselişin devam etmesi bekleniyor. Diğer taraftan mevduat faizlerinde yeniden piyasada likiditenin çekilmesi ile yükseliş yaşanması ve Kur Korumalı Mevduat sisteminden vade sonu çıkışlarda tekrar mevduat faizlerinin rekabetçi olduğunu görüyoruz.
Altın fiyatlarına baktığımızda geçtiğimiz hafta açıklanan ABD enflasyon verisinin beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi sonrasında ons altında 2000 dolar altına geri çekilme gerçekleşmesine rağmen kısa süreli etkinin ardından tekrar toparlanma eğilimi olduğunu söyleyebiliriz. Gram altında ise ons altında ABD doları değerlenmesi ve ABD tahvillerinde yaşanan yükseliş ile birlikte yaşanan geri çekilmenin etkisi ile 1960TL seviyelerine geri çekilme yaşandı.
Kur tarafında yükseliş devam ederken, yükselişlerin sınırlı kalması ile birlikte gram altında toparlanma 1990TL seviyesine kadar devam etti. Önümüzdeki dönemde altın fiyatlarında majör merkez bankalarının faiz indirim beklentilerinin yaklaşması ile yukarı yönlü fiyatlamanın devamı ayrıca beklenebilir.