Daha önceki yorumlarımızda küresel piyasalarda geçtiğimiz dönemlere benzer sakin bir yaz dönemini göremeyebileceğimizin altını çizmiştik.
Bunun en büyük örneğini geçtiğimiz hafta teyit etmiş olduk. 4 senenin ardından negatif enflasyonla tanışan Amerikan ekonomisi, tüm zamanların en yüksek seviyelerinde trend oluşturan Wall Street Endeksleri, içeride uzun bir aradan sonra gelen 1 milyar dolarlık doğrudan yatırım, TL bazlı rekor zirvelerinde kapanış gerçekleştiren Borsa İstanbul.
Bu gelişmelerle haftanın son işlem gününü de tamamlarken hafta sonu ABD Başkan Adayı Trump’ın seçim konuşması sırasında suikast girişimine uğraması tüm dünyada geniş yankı buldu.
Yüksek enflasyonla mücadelesini sürdüren ABD, özellikle hizmet enflasyonu tarafındaki yapışkanlık sonucu %2’lik hedefine ulaşmakta zorlanıyor. Haziran 2022’de görülen %9,1’lik enflasyondan itibaren sıkı para politikası, baz etkisi, küresel emtia fiyatlarındaki geri çekilme gibi sebeplerle geri çekilen enflasyonda 4 senenin ardından ilk kez negatif bölgeye geçildi.
Geçtiğimiz hafta açıklanan enflasyon verisinin alt kırılımlarında Hizmet, enerji, tüketim malları gibi kalemlerde enflasyonda düşüş gerçekleşirken gıda enflasyonu tarafında bir miktar artış gerçekleşti. Bu verinin açıklanmasıyla küresel piyasalarda başta değerli metaller olmak üzere pozitif bir seyir izlendi. ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin Mart 2024’ten bu yana en düşük seviyeyi görürken, ONS altın 2400 doların üzerinde haftalık kapanış gerçekleşti.
ABD borsalarında ise gelen tüketici fiyat endeksi rakamları satış fırsatı olarak değerlendirilse de lider endeks SP500 5.600 puan üzerinde tutunmayı başardı. Eylül’de gerçekleştirilecek faiz toplantısında FED’den indirim bekleyenlerin oranı %90’ı aşarken, bu yılın devamında 3 faiz indirimi de yavaş yavaş potaya girmeye başladı. Tüm bu gelişmelerle haftayı kapatmaya hazırlanırken ABD seçim turları kapsamında aday Donald Trump seçim propagandası sırasında konuşurken silahlı suikaste uğradı.
Saldırıda hafif yaralanarak kurtulan Trump’ın konuşması sırasında izleyicilerden birini hayatını kaybederken iki kişi ağır yaralı olarak hastaneye kaldırıldı. Bu hadise sonrası özellikle Biden ile ikili münazara da oy oranını artıran Trump’ın ABD Başkanı olma ihtimali neredeyse kesinleşti.
Piyasaların aylar önce fiyatlamaya başladığı bu senaryo daha da güçlenirken, hafta içerisinde piyasa yansımalarını takip edeceğiz. Piyasaların dostu olan Trump için öldürmeyen acı güçlendirir deyimi tam yerinde olsa gerek.
Yurt içinde ise sanayi verileri ve işsizlik gibi verileri aldığımız haftada Borsa İstanbul rekor seviyeden haftalık kapanışını gerçekleşti. Sanayi üretiminde iki aylık daralmanın ardından aylık bazda pozitif tarafa dönerken, istihdam rakamlarında Temmuz 2012’den sonra en düşük işsizlik rakamlarını karşıladık.
Yılın son çeyreği itibariyle TCMB’den faiz indirim beklentilerinin piyasalarda daha sık konuşulması ile sanayinin çarkları ve istihdam rakamları dikkatle takip edilmeye devam edecek. Borsa İstanbul ise haftaya sakin başlasa da özellikle bankacılık sektöründe derinleşen satışlar ile 10.750 desteğine kadar geri çekildi.
Haftanın son iki işlem gününde tüm alt endekslere gelen alımlar ile banka hisselerinin toplaması sonrası ana endeksimiz BİST100 tüm zamanların zirvesi olan 11.100 seviyelerinin üzerini test etti.
Özellikle yeni haftaya başlarken yurt içi piyasaların odak noktasında cuma günü piyasalar kapandıktan sonra gelecek olan Moody’s in Türkiye’ye ilişkin not görünümü ve değerlendirmesi olacak. En son 2024’ün başında değerlendirmesini gerçekleştiren kurum görünümünü pozitife çevirirken Türkiye’nin notunda değişikliğe gitmedi.
Bu sefer yurt içinde piyasa oyuncularının neredeyse tamamı Moody’s ’in Türkiye’nin notunu yükselteceğini düşünüyor. Bu beklentilerin ışığında özellikle hisse senetleri piyasamız başta olmak üzere hafta içerisinde pozitif seyir görme ihtimalimiz oldukça fazla.
Türkiye’nin haziran sonunda gri listeden çıkmasının ardından açıklamalarda bulunan Moody’s yetkilileri, yeni ekonomi yönetimi ve politikalardan duyduğu memnuniyeti dile getirmişlerdi. Gelebilecek olası not artışı sonrası ülke risk primimiz ve bu senenin başrol endeksi olan bankacılık hisseleri yakından takip edilecek.
