Merkez Bankası kararını açıkladı.

Faizler sabit kaldı. Gri listeden çıkan Türkiye, artık kredi derecelendirme kuruluşlarından yatırım yapılabilirlik sınıfına alınmayı bekliyor. Borsa İstanbul Cuma günü Merkez Bankası etkisinde pozitif fiyatlanırken; kapanışa doğru kar realizasyonları etkisinde yüzde 0,31 düşüş göstererek yatay negatif bir kapanış gerçekleştirdi.

Bankacılık Endeksi yüzde 3,25 gerilerken, haftanın son gününde en çok kazandıran endeks yüzde 3,03 getiri ile Gıda İçecek Endeksi oldu. Yabancıların alımlarına baktığımızda ise ilk sırada ISCTR, ardından; YKBNK, AKBNK, TCELL ve MNDTR geliyor.

MNDTR (Mondi Turkey Kağıt ve Ambalaj Sanayi A.Ş) biliyorsunuz önceki sene çarpanları çok pozitif olmasına rağmen, grev nedeniyle fabrikalarından bir kısmını kapatmak durumunda kalmış ve sonrasında ise bir toparlanma sürecine başlamıştı. Henüz 2024 ilk çeyrek bilançosunu açıklamamış olan firmanın, 2023 dördüncü çeyrekte ise 12 aylık konsolide net zararı 894.698.218 TL olarak gerçekleşmişti.

Haftanın son işlem gününde MNDTR günü tavan olarak kapattı. Peki MNDTR hissesini tavan yapan nedir derseniz, grafiğe baktığımızda açılıştan itibaren yükselen fiyatın gün içinde tavana çıktığını görüyoruz. Bir gün önce KAP’ta yayımlanan JCR Kredi Derecelendirme kuruluşunca hazırlanan Rating Bildirim Formu.

• 2023'teki sınırlı artışa rağmen düşük seviyedeki net borç/FAVÖK çarpanı ile desteklenen makul kaldıraç profili ve 2024 yılı içerisinde yüksek miktarda borç ödemesi,

• Likidite yapısını destekleyen faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışı ve faaliyetlerden serbest nakit akışı göstergelerinde iyileşme,

• Varlık kalitesini destekleyen sınırlı tahsilat riski,

• 2023'teki net zarara rağmen geçmiş yıl kârlarıyla desteklenen güçlü özkaynak seviyesi,

• Farklı sektörlere sunulan çeşitli ürün yelpazesinin Şirket’e sunduğu esneklik,

• Sektörde uzun süredir var olan ve kağıt ve ambalaj endüstrisinde dünya çapında saygın ve deneyimli bir ortak tarafından desteklenmesi,

• Halka açık bir Şirket olarak kurumsal yönetim ilkelerine yüksek düzeyde uyum,

• 2024 yılında iyileşme beklentisine rağmen sektördeki yüksek rekabet ve 2023 yılında fiyatlardaki yatay görünüm nedeniyle satış gelirleri ve kar marjlarında bozulma,

• Makul seviyedeki kaldıraç metriklerine rağmen toplam finansal yükümlülüklerin kısa vade ağırlıklı profili,

• Yüksek seviyedeki faaliyet giderlerinin karlılık üzerinde baskı oluşturması,

• Öncü ekonomik göstergeler küresel çapta ekonomik yavaşlamaya işaret ederken, miktarsal sıkılaştırma tedbirlerinin yurt içinde tüketim artışını kısıtlamayı ve yumuşak iniş sağlamayı hedeflemesi

sonucu, “Mondi Turkey Oluklu Mukavva Kağıt ve Ambalaj Sanayi Anonim Şirketi” nin Uzun Vadeli Ulusal Kurum Kredi Rating Notu ‘AA (tr)’ ve Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı ve Yerel Para Kurum Kredi Rating Notları ‘BBB’ olarak belirlenmiş durumda. ‘AA’ Çok Yüksek Kredi kalitesi (çok düşük temerrüt riski beklentisi ve Finansal yükümlülüklerin yerine getirilmesi için çok güçlü bir kapasitenin varlığını işaret ediyor), ‘BBB’ İyi Kredi Kalitesi (Temerrüt riski beklentisinin mevcutta düşük olduğunu ve finansal yükümlülüklere ilişkin ödeme kapasitesi yeterli kabul edilirken, olumsuz ticari veya ekonomik koşulların ödeme kapasitesini bozması daha olası olduğunu işaret ediyor.) olarak gruplandırılıyor.

Bunca detayı paylaşmak istememin nedeni finansal tablolarda görünüm çok parlak olmasa da haber akışlarının ne kadar ciddi fiyatlama etkisi oluşturduğunu göstermek.

Önümüzdeki hafta piyasaları neler bekliyor. Pazartesi Çin PMI verileri başlayacağız. Haftanın devamında Euro Bölgesi ve yurtiçi enflasyon verilerini yakından takip edeceğiz. Mayıs ayında yıllık yüzde 75,45 olan Tüketici Fiyat Endeksinde haziran ayı baz etkisi ile düşük beklentilerin ne kadar karşılanacağı TCMB’ nın önümüzdeki toplantılardaki kararı için önem arz ediyor.

Merkez Bankası karar metni özeti, enflasyonda kalıcı bir bozulma olması halinde faiz artışına yönelik açık kapı bırakmaya devam ediyor. BİST100 -Endeksinde teknik açıdan yön net olmamakla beraber, 10.470-10.450 aralığı güçlü destek olmaya devam ediyor.

Hisse bazlı haber akışları günlük işlem yapmayı tercih eden yatırımcılar için yakından takip edilmesi gerekiyor.

ABD’de ise geçtiğimiz hafta BIDEN ve TRUMP tartışması sırasında 106 seviyesini test eden Dolar Endeksi haftayı 105,86 seviyesinde tamamladı. Bir sonraki FED toplantısı ise 31 Temmuz tarihinde gerçekleşmesi planlanıyor. Bu hafta ABD piyasalarında PMI verileri ve işgücü rakamları veri takviminde önemli olarak yer alıyor.