ABD Merkez Bankası (FED), bugün Türkiye saatiyle 22:00'de faiz kararını açıklayacak. Piyasalarda, FED'in politika faizini 25 baz puan indirerek %4,25- %4,50 aralığına çekmesi bekleniyor.
Avrupa piyasalarında veriler resesyon endişelerini hızlandırırken, faiz indirimlerinde Avrupa’nın da elini hızlı tuttuğunu görebiliriz. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) ise bu yılın son faiz kararı toplantısını 26 Aralık 2024 tarihinde gerçekleştirecek.
Haftaya Dünya genelinde Noel tatili olmasıyla Merkez Bankası (TCMB) hamlesinin agresif bir etki oluşturması beklenmiyor.
Bugün FED yetkililerinin açıklamaları ise Noel tatili öncesinde ekonomide hareketlilik getirebilir. Bugün itibarıyla 35 TL üzerini test eden Dolar kuru için yatay pozitif hareketin devamı ile yılın son günlerini 35 TL seviyesine yakın olarak sonlandırmasını bekleyebiliriz.
FED’in faiz indirim politikaları, küresel ekonomide yaşanan resesyon endişelerinde tansiyonu stabil tutması açısından önemli. Yılın ilk ayında başkanlık koltuğuna oturacak olan Donald Trump ve beraber çalışacağı ekibin maliye politikalarında Uzakdoğu piyasalarına ciddi baskı uygulayacağını biliyoruz.
Diğer yandan Ortadoğu’da Suriye’de kurulacak yeni düzenin getireceği değişiklikler ile ABD’nin iç üretime teşviklerinin güçleneceğini ve enerji politikalarında agresif tutumunu bekliyoruz. Donald Trump'ın Beyaz Saray'a dönmesiyle ABD'nin petrol üretiminin yeniden artması, OPEC+‘nın pazar payını azaltacağı gibi üreticilerin fiyat konusunda ellerini de zayıflatacak.
Dolarda faizler gerilerken petrol ’de aşağı seyredecek bir fiyatlama ise üretim açısından pozitif etki olacak. Geçtiğimiz ay Trump'ın ABD'de daha fazla sondaj yapılmasını desteklemesi petrol fiyatlarının dalgalanmasında standart sapmayı arttırarak finans piyasalarında yatırımcılar için iştah kabartan işlem imkânı sunmuştu.
2025 yılı FED’in faiz indirim politikaları ve Donald Trump’ın maliye politikaları ile emtia işlemlerinde artan işlem hacmi görebiliriz.
5 Kasım 2024 tarihinde tamamlanan ABD seçimleri ile 2.750 dolar seviyesinden 2.536 dolar seviyesine gerileyen Ons Altında ise Ortadoğu’daki son gelişmeler sonrası 150 dolarlık dar bantta fiyat hareketi sürüyor.
Petrol’ün ardından Ons Altın fiyatları için yatırımcıların beklentileri faizlerin gerilemesiyle yukarı fiyatlama olarak devam ediyor. Dolayısı ile her geri çekilme alım fırsatı olarak değerlendirilebiliyor.
Altın son yıllarda hızla yükselirken, 2022 yılından bu yana yüzde 50 artış gösteren Gümüş Ons fiyatlaması da ABD seçimlerinin ardından yani kasım ayı başından bu yana tıpkı Altın gibi 32,4 dolar ile 29,5 dolar arası dar bantta hareketini sürdürüyor.
Eğer resesyon endişeleri yerini hızlı faiz indirimleri ile artan PMI verilerine ve yükselen borsaya bırakırsa ki bunun 2025 yılının ikinci yarısı için doğru bir senaryo beklentisi olduğunu düşünebiliriz; gümüşte hızlı bir yükseliş yatırımcıları bekleyebilir.
Bu akşam faiz kararı sonrası, FED Başkanı Jerome Powell'ın basın toplantısı düzenleyerek gelecek dönemin para politikasına ilişkin açıklamalarda bulunması planlanıyor.
Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde'ın konuşmalarında ECB'nin gelecek dönem para politikası adımlarına ilişkin ipuçları aranırken, Powell'ın ifadeleri de 2025 yılı için faiz beklentileri konusunda yatırımcılara önemli sinyaller verebilir.
Yatırımcıların, FED ve ECB yetkililerinin açıklamalarını yakından takip etmeleri ve portföylerini bu doğrultuda oluşturmaları yatırım fırsatlarını yakalamaları için önemli olacak.
