Merkez Bankası ve BDDK’nın açıkladığı bir dizi önlem sonrası Türk lirası dolara karşı %8 değer kazanarak 6,30 seviyesine güçlendi. Devlet iç borçlanma senetleri ve eurotahvillerde de çok sert bir düzeltme görüldü. Türkiye varlıklarına yönelik risk iştahının geri gelmeye başladığı bir ortamda Borsa İstanbul’da %0,8 ile sınırlı bir tepki görüldü. Buna karşın MSCI Türkiye ve Türkiye ETFleri %7-8 dolar cinsi getiri ile gelişmekte olan piyasalarda ilk sırada yer aldı. Doların küresel olarak güçlenmesine rağmen değer kazanan Türk lirası, Borsa İstanbul’da %0,5-1,0 arası yukarı yönlü açılışa işaret ediyor. Beklentilerden güçlü kar açıklayan Aselsan ve BİM’in piyasayı yenmesini bekliyoruz. Türk lirasının değer kazanmasından en çok faydalanacak hisseler olarak Migros, Alarko Holding, Anadolu Grubu Holding ve bankalar öne çıkıyor. Menkul kıymetlerin değerlemesi, kredilerin yeniden yapılandırılması konusunda BDDK’nın attığı adımlar karlılığı artırıp sermaye yeterlilik oranlarını güçlendirecek bankaları destekliyor.
Haberler & Makro Ekonomi
ABD Menşeli Ürünlerin İthalatına Ek Mali Yükümlülük Geldi
Resmi Gazete’nin bugünkü sayısında yer alan Cumhurbaşkanı kararına göre ABD menşeli aralarında bazı alkollü içecekler, kozmetik ürünleri ve motorlu taşıtların da bulunduğu ürünlerin ithalatına uygulanan ek mali yükümlülük oranları arttırıldı. Karara göre ABD menşeli ürünlerin ithalatında uygulanacak ek mali yükümlülük oranları; binek otomobiller için yüzde 120, bazı alkollü içkiler için yüzde 140, ilaçlar hariç olmak üzere güzellik, makyaj ve cilt bakımı müstahzarları için yüzde 60, yaprak tütün ve tütün döküntüleri için yüzde 60, polivinil klorür (PVC) için ve pirinç için yüzde 50 olarak tespit edildi. 2017 yılında Türkiye’nin ABD’den yaptığı toplam ithalat 12 miyar dolar (toplamın %5,1’i), bu yılın ilk yarısında ise 6,3 milyar dolar (toplamın %5’i) seviyesinde.
Hazine Ağustos Borçlanma Programını Tamamladı
Hazine ve Maliye Bakanlığı dün düzenlediği 7 yıl vadeli değişken faizli tahvil ihracı ile birlikte Ağustos ayı borçlanma programını başarıyla tamamladı. Dünkü ihalede 0,9 milyar TL’si piyasadan olmak üzere toplamda 1,9 milyar TL borçlanıldı. Ağustos ayında düzenlenen 6 ihale ile Hazine 8,0 milyar TL’si piyasadan olmak üzere toplamda 11,1 milyar TL borçlandı. Bu rakam iç borç çevirme oranını %114’e taşıdı. Yılın ilk 8 ayında iç borç çevirme oranı %107’ye ulaştı.
BDDK, bankaların SYR ve kredi yeniden yapılandırmaları için olumlu değişiklikler yapıyor
Basında yer alan bazı kaynaklara göre, BDDK piyasalardaki dalgalanmalar sonucu oluşan menkul kıymet değerleme farklarının öz kaynaklar altında gösterilmesini geçici olarak askıya aldı. Faizlerin ani çıkışı sonucu menkul kıymet değerleme zararları artış göstermiş durumda. Bunların öz kaynakların altında sınıflandırmasının geçici olarak askıya alınması sermaye yeterlilik oranlarını olumlu etkileyecektir.
Bunun yanında BDDK yaptığı düzenlemeler ile bankaların yeniden yapılandırma koşullarını gevşeterek yeniden yapılandırılmış kredilerin canlı kredi olarak sınıflandırma imkanlarını kolaylaştırıyor ayrıca birinci kategoride sözleşme koşulları değiştirilen ve/veya yeniden finanse edilen kredilerin yeniden yapılandırma kapsamında değerlendirilmeyeceği ibaresi getiriliyor. UFRS 9 sistemine geçtikten sonra makro ekonomik koşulların değişimi ve yeniden yapılandırmaların yoğunlaşması ile grup II kredilerde bir sıçrama gözlemlenmişti. Bu durum da bankaların karşılık giderlerini arttırıcı bir etki yaratıyor. Karşılık oranlarda bu baskının hafiflemesini ve bankacılık sektör karlılık ve sermaye yeterlilik rasyoları için alınan önlemlerin olumlu olduğunu düşünüyoruz.
Haberler & Makro Ekonomi
ABD Menşeli Ürünlerin İthalatına Ek Mali Yükümlülük Geldi
Resmi Gazete’nin bugünkü sayısında yer alan Cumhurbaşkanı kararına göre ABD menşeli aralarında bazı alkollü içecekler, kozmetik ürünleri ve motorlu taşıtların da bulunduğu ürünlerin ithalatına uygulanan ek mali yükümlülük oranları arttırıldı. Karara göre ABD menşeli ürünlerin ithalatında uygulanacak ek mali yükümlülük oranları; binek otomobiller için yüzde 120, bazı alkollü içkiler için yüzde 140, ilaçlar hariç olmak üzere güzellik, makyaj ve cilt bakımı müstahzarları için yüzde 60, yaprak tütün ve tütün döküntüleri için yüzde 60, polivinil klorür (PVC) için ve pirinç için yüzde 50 olarak tespit edildi. 2017 yılında Türkiye’nin ABD’den yaptığı toplam ithalat 12 miyar dolar (toplamın %5,1’i), bu yılın ilk yarısında ise 6,3 milyar dolar (toplamın %5’i) seviyesinde.
Hazine Ağustos Borçlanma Programını Tamamladı
Hazine ve Maliye Bakanlığı dün düzenlediği 7 yıl vadeli değişken faizli tahvil ihracı ile birlikte Ağustos ayı borçlanma programını başarıyla tamamladı. Dünkü ihalede 0,9 milyar TL’si piyasadan olmak üzere toplamda 1,9 milyar TL borçlanıldı. Ağustos ayında düzenlenen 6 ihale ile Hazine 8,0 milyar TL’si piyasadan olmak üzere toplamda 11,1 milyar TL borçlandı. Bu rakam iç borç çevirme oranını %114’e taşıdı. Yılın ilk 8 ayında iç borç çevirme oranı %107’ye ulaştı.
BDDK, bankaların SYR ve kredi yeniden yapılandırmaları için olumlu değişiklikler yapıyor
Basında yer alan bazı kaynaklara göre, BDDK piyasalardaki dalgalanmalar sonucu oluşan menkul kıymet değerleme farklarının öz kaynaklar altında gösterilmesini geçici olarak askıya aldı. Faizlerin ani çıkışı sonucu menkul kıymet değerleme zararları artış göstermiş durumda. Bunların öz kaynakların altında sınıflandırmasının geçici olarak askıya alınması sermaye yeterlilik oranlarını olumlu etkileyecektir.
Bunun yanında BDDK yaptığı düzenlemeler ile bankaların yeniden yapılandırma koşullarını gevşeterek yeniden yapılandırılmış kredilerin canlı kredi olarak sınıflandırma imkanlarını kolaylaştırıyor ayrıca birinci kategoride sözleşme koşulları değiştirilen ve/veya yeniden finanse edilen kredilerin yeniden yapılandırma kapsamında değerlendirilmeyeceği ibaresi getiriliyor. UFRS 9 sistemine geçtikten sonra makro ekonomik koşulların değişimi ve yeniden yapılandırmaların yoğunlaşması ile grup II kredilerde bir sıçrama gözlemlenmişti. Bu durum da bankaların karşılık giderlerini arttırıcı bir etki yaratıyor. Karşılık oranlarda bu baskının hafiflemesini ve bankacılık sektör karlılık ve sermaye yeterlilik rasyoları için alınan önlemlerin olumlu olduğunu düşünüyoruz.
