Sabah stratejisi
Günün önemli kısmında bant hareketi yapan BIST100 endeksi, seans sonuna gelen alımlarla günü %1'in üzerinde primle tamamladı. Bankacılık yükselişe öncülük etti. BIST100'ün dün, bir önceki günkü boşluğu kapatmadan ve haftalık ortalamasına gelmeden tepkiyle karşılaşması alım iştahının devam ettiğini gösteriyor.
Günün önemli kısmında bant hareketi yapan BIST100 endeksi, seans sonuna gelen alımlarla günü %1'in üzerinde primle tamamladı. Bankacılık yükselişe öncülük etti. BIST100'ün dün, bir önceki günkü boşluğu kapatmadan ve haftalık ortalamasına gelmeden tepkiyle karşılaşması alım iştahının devam ettiğini gösteriyor. Bollinger ve RSI gibi göstergelerde gözlenen aşırılaşmayı da daha çok trendin gücü olarak okumak mümkün. Bununla birlikte hareketli ortalamalardaki farkın kesişmesinden oluşan ve önemli göstergelerden MACD'nin de tekrar al verdiğini izliyoruz.Temel tarafta ise bugün saat 14'te Cumhurbaşkanı Erdoğan tarafından açıklanacak Orta Vadeli Program'ın iyimserlik yaratması mümkün. Bunun dışında cuma günü Türkiye değerlendirmesini yayımlaması beklenen Fitch'in en azından not görünümünde iyileştirme yapabileceği beklentileri destekleyici olmaya devam edebilir. Yurtiçi yerleşiklerin borsaya devam eden ilgisi de en azından varlık sınıfları arasında hisse piyasasının ön planda kalmasını sağlıyor. Bu kapsamda, BIST100'de yükselişin sürmesini beklemek mantıklı. Yurtdışı piyasalarda ise veriye bağlı hareketlilik devam ederken, petrol fiyatlarındaki yükseliş enflasyon endişelerini artırıyor. ABD on yıllık tahvil faizi %4,20'nin üzerinde. Borsalar da kırılgan. ABD ile Avrupa vadelileri ve Asya borsalarının geneli bu sabah baskı altında.ABD tarafında, temmuz ayı dayanıklı mal siparişleri nihai verisi ve fabrika siparişleri verisi izlendi. Dayanıklı mal siparişleri, haziranda aylık %4,3 oranında güçlü artış kaydederek yükselişini dördüncü aya taşımasının ardından temmuzda öncü veriyle uyumlu olarak aylık %5,2 oranında geriledi ve sanayi üretimine yönelik zayıflama sinyali verdi. Detaylara bakıldığında, temmuzda savunma dışı uçaklar ve parçalarının (%43,6 düşüş) siparişlerindeki sert düşüş, dayanıklı mal siparişlerinin belirgin düşüşünde etkili oldu.Bunun yanında, firmaların yatırım harcamalarının göstergesi olan hava araçları hariç savunma dışı sermaye malları siparişleri ise temmuzda aylık %0,1 seviyesinde sınırlı artış sergiledi. Fabrika siparişleri ise, aylık bazda dört aylık artışın ardından temmuzda %2,1 gerileyerek beklentilerden (%2,5 düşüş) sınırlı düşüş kaydetti.Ayrıca Avrupa genelinde son ekonomik görünüme ilişkin bilgi veren ağustos ayı HCOB hizmet sektörü nihai PMI verileri takip edildi. Buna göre ağustosta hizmet PMI'lar, Almanya'da öncü veriyle uyumlu olarak 47,3 seviyesinde gerçekleşerek hizmet sektöründe daralma hızının korunduğuna işaret ederken, Fransa'da 46,7'den 46'ya ve Euro Bölgesi'nde 48,3'ten 47,9'a gerileyerek hizmet sektöründe daralma hızının arttığına işaret etti, buna karşın İngiltere'de ise 48,7'den 49,5'e yükselerek hizmet sektöründe daralma hızının yavaşladığını gösterdi.
Bunun yanında, Euro Bölgesi'nde temmuz ayına ilişkin ÜFE, özellikle ara malı ve enerji fiyatlarındaki gerilemenin etkisiyle aylık bazda %0,5 oranında düşüş sergileyerek düşüşünü yedinci aya taşıdı, yıllık bazda ise düşüş hızı %3,4'ten %7,6 seviyesine gelerek son üç ayda düşüş sergiledi ve böylece 2009'dan bu yana üretici fiyatlarında en sert düşüş kaydedildi.
Ayrıca TCMB tarafından yayınlanan reel efektif döviz kuru endeksi, aylık bazda dört aylık düşüşün ardından ağustos ayında aylık bazda %7,8 oranında artışla 48,70 seviyesinden 52,50 seviyesine yükseldi ve böylece son üç ayın en yüksek seviyesinde gerçekleşti.
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, ekonomik faaliyetin son görünümüne ilişkin sinyal verecek olan ağustos ayı S&P Global hizmet sektörü nihai PMI verisi TSİ 16.45'te ve ISM imalat dışı endeksi verisi TSİ 17'de takip edilecek. Öncü veriye göre, ağustosta hizmet PMI 52,3'ten 51 seviyesine beklentilerin üzerinde gerileyerek hizmet sektöründe büyümenin yavaşladığına ve şubat ayından bu yana en zayıf büyümeye işaret etmekle birlikte son yedi aydır büyüme bölgesinde seyretmişti.Hizmet PMI ağustosta büyüme bölgesindeki seyrini sürdürmesine karşın hizmet sektörü firmaları, yükselen faiz oranları ve enflasyonist baskıların müşteri harcamaları üzerinde baskı oluşturması nedeniyle son altı ayda faaliyetlerde en yavaş artışı bildirmişti ve özellikle firmalarda yılın başından bu yana yeni alınan işlerde en hızlı düşüş gözlenmişti. Temmuz ayına ilişkin ISM imalat dışı endeksi ise, 53,9'dan 52,7 seviyesine gerileyerek beklentilerin üzerinde düşüş kaydetmişti ve imalat dışı sektörlerde büyümenin yavaşladığına işaret etmekle birlikte büyüme bölgesindeki seyrini yedinci aya taşımıştı.
Ayrıca ABD'de temmuz ayına ilişkin dış ticaret dengesi verisi TSİ 15.30'da açıklanacak. Haziranda aylık bazda ihracat zayıflayan küresel talebi yansıtarak %0,1 düşüşle 247,5 milyar USD seviyesine gerileyerek düşüşünü dördüncü aya taşımıştı ve böylece Mart 2022'den bu yana en düşük seviyelerdeki seyrini sürdürmüştü, ithalat ise haziranda yüksek seyreden enflasyon ve yükselen faiz oranlarının iç talebi olumsuz etkilemesiyle aylık bazda %1 gerileyerek düşüşünü üçüncü aya taşımıştı ve böylece Kasım 2021'den bu yana en düşük seviye olan 313 milyar USD seviyesine gerilemişti. Bu kapsamda, aylık bazda ithalattaki düşüşün ihracattaki düşüşten daha fazla olmasının etkisiyle aylık dış ticaret açığı 68,3 milyar USD'den 65,5 milyar USD seviyesine gerilemişti. Temmuzda ise aylık bazda dış ticaret açığının 65,5 milyar USD'den 68 milyar USD seviyesine yükselmesi bekleniyor.
Diğer yandan, TSİ 21'de Fed'in 12 adet bölge başkanlıklarından gelen ekonomik verilerle oluşturulan Bej Kitap raporu yayınlanacak. Raporda, ABD ekonomisine ilişkin güncel değerlendirmeler ve gelecek döneme ilişkin beklentiler takip edilecek.
Bunun yanında, TSİ 15.30'da Boston Fed Başkanı Collins'in ve TSİ 22'de Dallas Fed Başkanı Logan'ın konuşmaları, Fed'in para politikasına yönelik olası yeni sinyaller bakımından yakından takip edilecek.
Diğer yandan, Almanya'da üretimin seyrine ilişkin olarak temmuz ayı fabrika siparişleri verisi TSİ 09'da takip edilecek. Bunun yanında, Euro Bölgesi'nde iç talebin seyrine ilişkin olarak temmuz ayı perakende satışlar verisi TSİ 12'de izlenecek.
Ayrıca Kanada Merkez Bankası'nın toplantısı TSİ 17'de izlenecek. Banka, temmuz ayındaki toplantısında politika faizini beklentilerle uyumlu olarak 25 baz puan arttırarak 2001'den bu yana en yüksek seviye olan %5'e yükseltmişti. Banka'nın bugünkü toplantısında ise politika faizini %5 seviyesinde sabit tutması beklenmekte.