Geçtiğimiz Hafta Küresel Piyasalar adına negatif bir haftayı geride bıraktığımızı söyleyebiliriz.

Veri akışının yoğun olduğu haftada majör Merkez Bankaları Amerikan, İngiltere ve Japonya’nın faiz kararlarını karşılarken her ayın ilk haftası açıklanan Amerikan Tarım Dışı İstihdam veri seti rakamlarını almış olduk.

Global tarafta bir diğer ana gündem maddesi ise Ortadoğu’da gerilimin zirve yapmasıydı. Volatilite son dönemlerin en yüksek seviyelerine çıkarken haftanın son günü ABD tarafından gelen istihdam rakamları piyasalar tarafından beğenilmedi.

2024 yılına 6 faiz indirimi beklentisi ile giren piyasalar yılın ilk yarısını geride bıraktığımızda umduğunu bulamazken, geçtiğimiz hafta FED’in faiz toplantısında Powell’dan cankurtaran ipi bekledi. Amerikan Merkez Bankası beklentiler doğrultusunda faizlerde değişikliğe gitmezken toplantının ardından kameralar karşısına geçen Powell verilere bağlı kalma sözü ile bir sonraki toplantıda faiz indirimine kapıları sonuna kadar aralamış oldu.

Bunun ardından Wall Street endeksleri başta olmak üzere riskli varlıklarda ralli izlenirken cuma günü gelen istihdam verileri adeta piyasalar yıkıldı. Tarım Dışı İstihdam tarafında 206 bin kişilik bir beklenti varken bu rakamın 114 bin gelmesi ve işsizlik oranının %4’ün üzerine tırmanarak son 3 yılın en yüksek seviyesine çıkması Amerika’nın son iki çeyrekte büyümeye dair kaygılarının panik fiyatlamasına dönmesi zeminini hazırladı.

FED’den eylül toplantısında 25 bp indirim beklentisi cuma günü %170’in üzerine çıkarken 50 bp indirim %90 olarak fiyatlanmaya başladı. Endişe endeksi diye de adlandırdığımız VIX 30 seviyesini test ederken ABD 10 yıllık tahvil faizleri %5’e yakın ralli ederek %3,80 seviyesinin altına geldi.

Yakından takip edilen diğer bir gelişme ise Japonya Merkez Bankasının sürpriz 15 bp faiz artışıydı. Tahminler sabit bırakılması veya 10 baz puanlık bir artış yapılması etrafında kümelenirken ultra şahin olan BOJ’un bu kararı sonrası dolar Japon Yeni paritesinde haftalık kayıp %5’e yaklaşarak 146 seviyelerine kadar geldi. Yen’deki değerlenme ise ihracat oranı şirketleri içinde barındıran NIKKEI endeksi için hoş karşılanmamış olacak ki %6’yı aşan geri çekilme ile haftayı kapatmış oldu.

Yurt içinde ise veri akışının sakin olduğu, gelen bilançoların takip edildiği haftada Borsa İstanbul 100 endeksi haftayı %3,84 geri çekilme ile 10.500 seviyesinin altında kapattı. Haftanın genelini satıcılı bir seyirle geçiren Türk hisse senetleri piyasasında Powell’ın faiz indirimi mesajlarının ardından küresel piyasalarla birlikte toparlanma eğilimi gösterirken 10.800 bandını aşamayarak zayıflığını devam ettirdi.

Teknik olarak 50 günlük ortalamasının altında kapanış gerçekleştiren endekste özellikle zayıf gelen sanayi bilançolarında satış baskısı artarken, haftanın son gününde ise BİST30 şirketleri yoğunlukta olmak üzere birçok hisse senedinde devre kesiciler çalıştı.

Önümüzdeki hafta veri akışı açısından küresel piyasalarda ve içeride sakin seyrederken haftanın ilk işlem gününde Türkiye Tüketici Fiyat Endeksi rakamlarını takip edeceğiz. Temmuz ayında enflasyonun fiyat güncellemeleri sebebi ile bir miktar yüksek gelmesi beklenirken, yurt içi oyuncular aylıkta %3,30 yıllıkta ise %62 gibi bir rakam bekliyor.

Borsa İstanbul’da ise Jeopolitik risklerin ve bilançoların takip edileceği yeni haftada BİST100 endeksinde zayıflığın devamı halinde 10.250 seviyesi güçlü destek konumunda. Yükselişlerde ise 10.800 seviyesinin üzerinde günlük kapanışlar yapması halinde yükseliş eğiliminin bir miktar daha kuvvetleneceğinden bahsedebiliriz.